试卷四 · 强制性公积金计划
备考知识点手册

00考试总览与攻略Exam Structure & Strategy

全书共 9 章。讲义明示：考试包括 80 条选择题，分「甲类」（简单直接）与「乙类」（情境较复杂）两种题型，均从四个选项中选一个最适当答案。下表为讲义〈应考须知〉明示的官方比重，以及 公开题库 600 题按章节统计的实测分布。

高频小节排行（按题库 600 题实测）

复习策略建议

01强制性公积金制度简介Introduction to the MPF System

官方比重 1%（0–1 题）｜全章只需记住 5 个年份、5 个特点、3 组人口数字

1.1 退休保障的需要

大部分人就业期间有足够收入应付生活开支，但退休后收入难免减少，未必有足够财政资源。传统社会靠家庭支援（子女供养父母），但这方式有先天缺陷：

• 有些退休人士未必有子女供养；
• 即使有子女，家庭亦未必有资源提供适切照顾。

结果就是部分长者要面对老年贫穷风险——这正是社会需要设立退休保障框架的理由。

1.2 人口挑战（数字必背）

1.3 强积金制度的诞生（四个年份）

1.4 在世界银行多支柱框架中的位置（高频）

1.5 强积金制度的五大特点

02规管架构Regulatory Framework

官方比重 6%（约 5 题）｜考「哪家机构管什么」，属送分题但极易混淆

2.1 法例层级（先分清四个层次）

2.2 积金局（MPFA）

• 1998 年 9 月依《强积金条例》成立的法定组织；职责是确保条例获遵从，并规管、监督、监察制度运作。
• 另依《职业退休计划条例》（第 426 章）获指定为职业退休计划注册处处长；2000-01-10 正式接管该职能。
• 职能（第 6E 条，非详尽）：确保遵守条例、把公积金计划注册为注册计划、核准受托人、规管受托人事务、规管销售及推销活动与提供意见、就强制性供款订立规则或指引、研究法律改革、促进行业发展、监督电子强积金系统、监督指明实体、提升公众认识。

2.3 其他三家监管机构（最易混淆，务必分清）

2.4 中介人的法定规管制度

2012 年 6 月立法会制定《2012 年强制性公积金计划（修订）条例》，2012-11-01 起生效。制度下：积金局负责注册、发指引、施加纪律处分；金管局、保监局、证监会担任法定前线监督，负责监管和调查各自行业为核心的注册中介人。

03强积金制度的主要特点Key Features of the MPF System

官方比重 43%（约 34–35 题）｜全卷最重要的一章，占近半分数。含附录 II（涵盖范围）、附录 III（有关入息）、附录 IV（支付供款日期）

3.1 计划资产的保障：三重「安全网」

所有强积金计划均受香港法律管限，但任何投资都有风险。积金局采取多重措施保障资产安全，统称「安全网」，共三层：

3.1.1 严格的认可规定

• 所有受托人担任计划受托人前，均须获积金局核准；
• 受托人须拥有至少 $1.5 亿缴足款股本及等值净资产；
• 积金局审核对象包括受托人本身，以及为该计划聘用的投资经理、保管人及其他服务提供者；
• 审核目的：确保具备所需知识、资格、经验、财政能力及控制权；
• 公积金计划须经积金局注册才成为强积金计划，并须审核其管限规则。

3.1.2 专业弥偿保险（Professional Indemnity Insurance）

3.1.3 补偿基金（Compensation Fund）

补偿基金的三项性质：

1. 为向计划成员及其他在计划中有实益利益的人提供补偿而设；
2. 弥补因受托人及其他与管理该计划有关的服务提供者的失当行为或违法行为而造成的累算权益损失；
3. 是提供补偿的「最后方法」——须待受托人尽用专业弥偿保险作出赔偿，且成员向积金局提出申请后，才会动用。

3.2 获委任的服务提供者及其职能

强积金计划的所有管理职能，均集中由受托人负责履行。受托人可把保管责任授予保管人；除例外情况，须为计划委任投资经理；推销工作由强积金中介人负责。

3.3 强积金计划的三种类型

3.4 涵盖范围

3.4.1 三条基本线

• 年龄线：年满 18 岁至 64 岁的有关雇员或自雇人士，除获豁免外，均须登记参加。
• 受雇期线：根据雇佣合约持续受雇 60 日或以上的有关雇员（临时雇员除外），包括全职及兼职，与工作地点及工作时数无关。此 60 日规定不适用于饮食业及建造业的「临时雇员」。
• 临时雇员线：不论雇用期长短，从事指定行业的临时雇员均受涵盖。「临时雇员」指受雇于饮食业或建造业，并由雇主按日雇用或雇用一段固定期少于 60 日的人士。

3.4.2 两个指定行业的涵盖范围

3.4.3 自雇人士的定义

指并非以雇员身份收取有关入息的人，其有关入息源自该人在香港生产（全部或部分）货品或提供（全部或部分）服务，或在香港境内或从香港与外地进行货品或服务的贸易。简言之：为自己工作，而不是以雇员身份受雇。例如独资经营者（如的士司机）或合伙生意的合伙人。

3.5 获豁免人士（八类）

3.6 注册「积金易」平台及登记参加计划

3.7 供款（全章最大考点，51 题）

3.7.1 强制性供款

谁供：雇主必须用本身资金为雇员作出雇主部分供款，并须就每段供款期从雇员有关入息中扣除雇员部分。雇主须由雇用首日开始供款。

供款额：三级制（必考计算）

行业计划临时雇员的供款表（按日）

临时雇员最低／最高有关入息水平为每日 $280 / $1,000（不是每月 $7,100 / $30,000）。上表不适用于有关雇员（临时雇员除外）及其雇主。

「有关入息」的定义（附录 III）

时间节点：供款期、供款日、供款纪录

自雇人士的供款（规则不同，别混用）

• 按有关入息 5% 供款，受最低／最高有关入息水平所限；不会获得雇主另外作出的 5% 供款。
• 供款期可为一年或一个月，由自雇人士选择。须在计划每个财政期终结前至少 30 日通知积金易平台：下一财政期的有关入息、按年还是按月供款。
• 供款日：按月供款 → 每个公历月最后一日；按年供款 → 计划财政年度最后一日。
• 须向受托人提供有关入息证明，但如已支付最高强制性供款额（每月 $1,500 或每年 $18,000），则无须提供证明。

另：如属合伙业务的合伙人，须按财政期内从合伙业务赚得利润中所占份额，按比例计算有关入息。终止自雇时，须通知积金易平台，并在终止自雇的该个供款期最后一日或之前作出最后供款。

3.7.2 自愿性供款

强积金法例并无规定须作自愿性供款，但积金局鼓励。关键规则：

3.7.3 可扣税自愿性供款（TVC）

• 由 2019-04-01 起，持有强积金计划供款帐户或个人帐户的成员，以及获强积金豁免的职业退休计划成员，均合资格。
• 必须在自选计划开立一个可扣税自愿性供款帐户，才享有税务扣减。向其他强积金帐户作出的自愿性供款不可扣税。
• 可随时作不定额供款，亦可随时停止或更改指示。
• 保存规定与强制性供款相同（即须保存至 65 岁等）。
• 转移时必须一次性把该帐户全部累算权益转往另一个 TVC 帐户，不可局部转移。

3.7.4 税项宽减（四个数字）

「合资格延期年金保费」指符合保监局《合资格延期年金保单指引》条件并已获保监局认证的保单保费。

3.7.5 拖欠供款（罚则数字必背）

拖欠供款指在供款期的供款日仍未支付强制性供款。拖欠人须支付欠款＋附加费，并可能须缴罚款。

3.8 权益的归属

「归属」指赋予或给予某项财务权益的合法拥有权。

• 有关雇员及雇主作出的强制性供款，一经支付予核准受托人，即全数及即时归属该雇员；
• 强制性供款投资所得的收入或利润（已将投资损失计算在内），亦全数及即时归属成员；
• 雇员／自雇人士的自愿性供款及 TVC，一经支付即全数归属；雇主为雇员作出的自愿性供款则遵照计划管限规则按指定安排归属；
• 即使雇员受雇不久后离职，雇主亦不可扣回过往作出的雇主强制性供款及已归属的雇主自愿性供款所产生的累算权益。

3.9 权益的保存

3.10 权益的可调动性

三类帐户（先分清）

3.10.1 雇员自选安排（14 题，高频）

制度目的：增加雇员对受托人／计划的选择权，鼓励积极管理投资，促进市场竞争。实施前，雇员即使不满受托人服务，也须待离职后才可转走。

3.10.2 终止受雇后的三种去向

• 集成信托计划成员：可转往①新雇主的计划下的供款帐户，②自选计划下的个人帐户，或③保留在同一集成信托计划的个人帐户内。
• 雇主营办计划成员：转职时必须把累算权益从雇主营办计划转出至另一强积金计划（新雇主已参加的计划，或该雇员有资格参加的计划）。
• 行业计划成员（饮食／建造），而新旧雇主参加同一行业计划：可选择保留在行业计划内，或转往自选的集成信托计划。

3.10.5 受托人在转移方面的责任

3.11 权益的提取（21 题，第二高频）

基本规则：须达 65 岁退休年龄才可提取强制性供款产生的累算权益。六种特殊情况可提早提取：

3.12 无人申索的权益

列为无人申索前必须采取的步骤（三项）：① 向最后为人所知的住址及通讯地址发出通知；② 如知悉其他联络途径，于一个月内（不同时间、不同日期）尝试三次透过该等途径确定所在；③ 联络有关雇主获取联络资料；如取得的资料有别于受托人纪录，重复第 ①、② 步。

积金易平台有限公司备存中央纪录册供市民查阅《强积金条例》第 19S 条所列资料（计划名称、帐户详情、受托人名称、各帐户累算权益款额）。

3.13 长期服务金／遣散费的抵销安排（对冲）

雇主有权使用其在强积金计划帐户中，就该雇员所缴付的强制性供款或自愿性供款所产生的累算权益（不论供款是在转制日前、当日或之后作出），抵销该雇员就 2025-05-01 前受雇期的长期服务金／遣散费。

3.14 雇主的主要责任

3.15 违规雇主及高级人员纪录

积金局于 2011 年 5 月设立「违规雇主及高级人员纪录」，以加强阻吓并提高执法透明度。分两部分：

• 第一部分：雇主（有限公司及个别人士如独资经营者、合伙人）或高级人员涉及违反《强积金条例》的刑事定罪及民事裁决／判决纪录；
• 第二部分：重复违犯者——因违反条例被定罪达两次或以上的雇主及／或其高级人员。

04强积金受托人MPF Trustees

官方比重 5%（约 4 题）｜本质是「资本额＋担保额」两组数字，加上两份清单（8 项合规标准、10 项管治原则）

4.1 信托安排

4.1.1 信托的概念（十个要点）

• 信托指由受托人出任某项财产的注册持有人，代受益人保管利益的安排；
• 每项信托财产的指定受托人可能多于一个；受托人可以是个人（自然人），也可以是法人（公司）；
• 受托人只是注册持有人，不是实益拥有人——故不能捐赠受托财产，也不能从中取利（除非信托条款另有规定允许）；
• 信托财产产生的所有收入归受益人，所有收益均累积滚存作为受益人利益；
• 信托一般根据「信托契据」设立，受托人与受益人的一切责任、权力、权利均在契据中订明；
• 受托人处理信托财产时违反信托契据条文，可视为违反信托规定，须向受益人承担因此令信托财产蒙受的一切损失。

4.1.2 受托人的受信责任（七项）

1. 行使顾及信托受益人整体利益的酌情权（信托法下的基本责任）；
2. 竭力并谨慎地管理基金，确保基金获稳妥保管；
3. 确保从基金支付款项时，只支付给符合资格的人士；
4. 保存适当而完整的帐目及其他纪录供合资格人士查阅；
5. 确保明智及妥当地投资资产；
6. 确保按照法律和信托契据管理信托财产；
7. 代表受益人保管财产，须为受益人而非受托人的利益行事。

4.1.3 对受托人的追索权

4.1.4 信托安排的优点（一句话）

4.2 受托人的分类

4.3 受托人的职责及职能

所有管理职能主要由核准受托人履行。虽可委任服务提供者履行计划职能，但仍须密切监察其表现以履行受信责任。违规可构成刑事罪行，可被判罚、被暂停管理计划或被撤销核准资格。

4.4 受托人的核准（数字集中地）

公司受托人：四项准则

离岸公司受托人另须符合额外准则：须受积金局所接纳的离岸监管当局监管，而当地信托法及公司法须相当于香港，以确保成员利益获同等保障。

个人受托人（三个条件＋担保额）

4.5 持续监察（十项措施）

受托人推出计划后不能假设会一直妥善运作，故须持续及充分监管。积金局措施包括：

1. 规定设立妥善的内部控制措施及程序
2. 非实地审阅报告及报表
3. 进行实地巡查
4. 定期与受托人会面交换意见
5. 处理雇主或成员的投诉
6. 规定报告重要事件（包括涉嫌违规个案）
7. 对有理由相信违规或可能违规的情况进行调查
8. 对相信成员利益可能受损的情况进行调查
9. 要求其他服务提供者检举受托人不当表现
10. 规定受托人纠正所有缺漏

由于积金易平台已全面运作，所有核准受托人必须使用积金易平台执行计划管理职能；所有参与雇主及成员亦须透过平台管理帐户及提交行政指示。

4.6 《强积金核准受托人合规标准》（八项）

4.7 《强积金受托人管治原则》（十项）

1. 全面了解职责，时刻以成员最佳利益为依归
2. 设立及维持全面而稳健的管治框架
3. 确保董事局组成适当合宜，妥善界定、记录及监察董事局角色与转授权力
4. 确保董事局全体成员均属合适人选
5. 向成员提供物有所值的计划和服务
6. 订定妥善政策及程序，有效识别、管理和处理利益冲突
7. 妥善监察委任服务提供者的表现
8. 确保有效监察成分基金的投资表现
9. 设立及维持有效的风险管理框架
10. 与成员保持清晰有效的沟通，提供适当资料协助投资决定

4.8 制裁及罚则

05强积金计划及投资MPF Schemes and Investment

官方比重 17%（约 14 题）｜含附录 V（基本投资概念）。核心三块：保守基金七项规定、预设投资策略、投资限制

5.1 分工：积金局「核准」vs 证监会「认可」

两份守则相辅相成。在香港向公众发出任何广告、邀请或文件以邀请公众投资或参与集成信托计划、行业计划或汇集投资基金，均须遵守证监会《广告宣传指引》。获积金局认可的要约文件等同获证监会认可的销售文件（英文同为 offering documents）。

5.3 成分基金

5.3.1 九项共同规定

5.3.2 强积金保守基金（七项规定，必背）

保证基金

「约束性情况」（须符合才获保证）例如：年满 65 岁、提早于 60 岁退休、完全丧失行为能力、罹患末期疾病、永久离开香港。未符合约束性情况而拟赎回者，可取回反映实质投资回报的款额，可能高于或低于保证回报。

其他常见基金（风险由低到高）

5.4 预设投资策略（DIS）

两个成分基金：60/40 与 20/80

两者均属混合资产基金，统称「预设投资策略成分基金」。

降低风险列表（50–64 岁，每年 1/15 递减）

降低风险安排一般在成员生日当日进行；如该日非交易日，顺延至下一个交易日。受托人须清晰披露「在紧接降低风险安排前或当日接获指示」的处理程序。

收费上限（两个数字）

5.5 核准汇集投资基金

• 成分基金如非以内部投资组合形式运作，可投资于经积金局核准及证监会认可的汇集投资基金。
• 只供强积金计划投资的汇集投资基金，由证监会按《证监会强积金产品守则》认可。
• 同时供强积金服务提供者及零售投资者投资而又属单位信托者，由证监会按《证监会强积金产品守则》及《单位信托及互惠基金守则》认可。
• 形式可以是保险单、单位信托或互惠基金；现时以单位信托或保险单形式设立。与成分基金一样，必须受香港法律管限。
• 属单位信托者，须获证监会按《证券及期货条例》（第 571 章）第 104 条认可为集体投资计划。
• 属保险单者，须是获授权保险人签发的类别 G 保险单（提供退休福利的长期保险单，亦提供资本或收益保证），同样须获证监会按第 104 条认可；受托人须在要约文件额外披露相关风险。

5.6 投资政策陈述书（七项内容）

每一成分基金及核准汇集投资基金必须拟备及备存投资政策陈述书，以确保运作具高透明度。须清楚列明：

1. 基金的投资目标
2. 可能投资的证券或其他资产类别
3. 基金中各类证券及市场的比重（比例）
4. 整体投资组合的投资策略所承受的风险
5. 整体投资组合的预期回报
6. 有关取得、持有及处置金融期货合约及期权合约的政策
7. 基金会否进行证券借贷

5.7 投资标准及限制（数字密集）

5.7.1 对投资经理的规定

• 主要投资经理必须是在本地成立为法团或经迁册的投资管理公司，拥有至少 $1,000 万缴足款股本及等额净资产；
• 必须获证监会发牌或注册从事第 9 类（提供资产管理）受规管活动；
• 必须具备所需资格及经验；
• 必须独立于受托人及保管人，以及独立于保管人的任何获转授人；
• 投资管理须遵守法例订明的投资限制。
• 投资经理在取得受托人核准后，可把投资管理职能转授给符合《一般规例》规定的公司／法团；获转授人同样须独立于受托人、保管人及保管人的获转授人。

5.7.2 准许投资项目（四类）

5.7.3 其他投资限制（五组数字）

5.7.4 港元货币风险

5.8 费用及收费

收费水平主要由自由竞争及市场力量决定。积金局原则上不规管收费水平（惟 DIS 成分基金设有上限者除外），但受托人及服务提供者须遵守：

• 必须向成员清楚说明现行及最高收费水平；
• 如基金管理人或与其有联系的人管理相关成分基金，不得就该基金管理收取额外的首次费用；
• 就保守基金而言，只有当回报高于以订明储蓄利率计算的回报时，才可收取行政开支；首次费用、赎回费用及买卖差价一律不得征收。

5.9 计划／成分基金的转换（六项特点）

• 成员可选择把供款投资于所参与计划中任何成分基金；
• 成员获准每年最少更改所选成分基金一次；
• 雇主选择参加另一计划时，只须把雇员的累算权益转移至该计划；
• 如业务拥有权有变，而新雇主同意承认雇员在前雇主的雇佣期并承担前雇主在遣散费／长期服务金方面的法律责任，则新雇主可选择参加另一计划，方法为把雇员累算权益转移；
• 雇员于终止受雇时，可选择保留在计划内、转往自选计划、或转往新雇主计划；
• 雇员亦可于每个公历年至少一次，把现职强制性供款产生的累算权益，由雇主所选计划转往自选计划（雇员自选安排）。

5.10 《强积金投资基金披露守则》

5.11 对强积金投资基金的持续监察（七项）

1. 透过实地及非实地监察，审视受托人的管治安排、合规框架及详细管控措施；
2. 查核投资合规情况，查找管控方面的缺失；
3. 审阅报表并跟进发现的不正常事项；
4. 监察保管人安排；
5. 监察个别基金表现，对受托人采取必要跟进行动；
6. 评估投资违规个案，确保妥善纠正、受影响成员及基金获适当赔偿，并确保已采取有效防范措施；
7. 与受托人保持紧密沟通，让其掌握法例资讯及最新发展。

06职业退休计划与强积金制度的衔接安排ORSO–MPF Interface

官方比重 4%（约 3 题）｜核心是「三种分类方式 × 四种衔接形式」＋「最低强积金利益」公式

6.1 职业退休计划的三种分类方式

6.2 强积金 vs 职业退休计划（对照表）

6.3 豁免准则

• 后继计划只要属有关职业退休注册计划，且因计划重组或真诚的业务交易（包括公司合并、重组及联营）而设立，即使于 2000-05-03 之后才申请，亦可获考虑批准。
• 获豁免计划的现有成员在转往取得豁免的后继计划时，可在该后继计划下保留「现有成员」身份，无须受「最低强积金利益」条文所规限。
• 获 MPF 豁免的 ORSO 计划，除须继续遵守 ORSO 条例外，亦须依从《豁免规例》。《豁免规例》对「获豁免的注册计划」的规定，较对「获豁免的豁免计划」更为严格。

「现有成员」指在 2000-12-01 或之前成为该计划成员的有关雇员；「有关雇员」指年满 18 岁但未达 65 岁的雇员。

6.4 强积金实施后的四种衔接形式

如决定终止 ORSO 计划，可二选一

1. 全面结束现有计划，并为现有成员结清计划负债（但新成员的「最低强积金利益」须予保存，不可结清）；或
2. 全面结束现有计划，并把所有资产转移到强积金计划／其他 ORSO 计划，从而取代现有计划。

雇主如把 ORSO 计划清盘，应在清盘程序开始后 14 日内通知职业退休计划注册处处长及每名计划成员。

6.5 最低强积金利益（唯一公式，必背）

6.6 对获豁免 ORSO 计划持续施加的规定

获发豁免证明书的职业退休豁免计划，其有关雇主必须：

• 展示及提供豁免证明书：时刻在香港主要办事处的显眼位置展示（如无主要办事处，则在雇用计划成员的每个处所展示）；并向每名成员提供副本；
• 向新的有资格雇员述明可选择参加获豁免的 ORSO 计划或强积金计划（如雇员受香港以外地方成文法规定须继续作为该计划成员并供款，则无须提供此选择）。

此外，营办获豁免注册计划的雇主另须遵守：

07强积金中介人MPF Intermediaries

官方比重 20%（约 16 题）｜第二重点。核心链条：受规管活动 → 谁可做（注册）→ 谁监督（前线监督）→ 守什么（操守要求）→ 违反的后果（制裁）

7.1–7.2 规管架构

7.2.1 受规管活动：三个定义必须先分清

禁止进行受规管活动（三条禁令＋六类例外）

六类例外（34ZM(3)–(6)）——不视为违反：

1. 主事中介人在其业务过程中进行受规管活动；或隶属某主事中介人的附属中介人，以该主事中介人的雇员、代理人或代表身份行事；
2. 主事／附属中介人使用其本身的称衔；
3. 核准受托人、参与雇主或服务提供者为遵守《强积金条例》规定而进行受规管活动；
4. 积金局为执行条例下的职能而进行；
5. 律师、大律师或会计师完全因为以其身份执业而附带提供受规管意见；根据《受托人条例》注册的信托公司（核准受托人除外）完全因为履行其职责而附带提供受规管意见；
6. 任何人透过普遍提供予公众阅览的报章、杂志、书籍或其他刊物（只可经订阅提供者除外），或供公众接收的电视／无线电广播提供受规管意见；及公司向其全资附属公司、持有其全部已发行股份的另一公司、或该另一公司的全资附属公司提供受规管意见。

违反禁令的罚则（三层）

7.2.2 注册要求（最密集的数字区）

两类中介人

甲类 vs 乙类受规管者（按三家前线监督分列）

申请注册为附属中介人的六项条件

1. 是某行业监督的乙类受规管者，但不是任何行业监督的甲类受规管者；
2. 紧接申请日前一年内，其作为乙类受规管者的任何资格没有基于纪律理由被撤销（第 34K(1) 条）；
3. 其作为乙类受规管者的任何资格没有被暂时撤销（第 34K(2) 条）；
4. 紧接申请日前一年内，其作为注册中介人的注册没有被积金局撤销（第 34ZW(3)(a)(i) 条）；
5. 没有被积金局命令丧失注册资格（第 34ZW(3)(a)(ii) 条）；及
6. （如申请人是个人）紧接申请日前一年内，已在积金局指明的资格检定考试中考取合格成绩。
   豁免：如紧接申请日前三年内曾注册为附属中介人而该注册已被撤销，且撤销（或最后一次撤销）不是因为未遵守持续训练规定，则此规定不适用。

申请注册为主事中介人（第 34T(1) 条）的条件结构相同，只是把「乙类」换成「甲类」，且没有第 (vi) 项的考试要求（因为是机构）。申请须同时随附「附属中介人隶属申请」（第 34V(1) 条）及／或「负责人员核准申请」（第 34W(1) 条）。

负责人员（Responsible Officer）的核准条件

1. 该名个人是隶属于申请人的附属中介人；
2. 该名个人在申请人内具有充分权限，并会获提供充足资源和支援以就申请人履行指明责任；
3. 紧接申请日前一年内其负责人员核准没有被撤销（第 34ZW(4)(a)(i) 条）；
4. 积金局没有命令其丧失获核准为负责人员的资格（第 34ZW(4)(a)(ii) 条）。

积金局可在注册／核准时施加其认为适当的条件（第 34X(1)、(2) 条），亦可在注册后施加（第 34X(3) 条），并可修改或撤销（第 34X(5) 条）；施加或修改时须书面通知并述明理由（第 34X(6)、(7) 条）。

前线监督的指派（必考逻辑）

• 如积金局信纳某主事中介人是以另一行业监督的受规管者身份进行其大部分业务活动，可指派该另一行业监督为其前线监督。
• 附属中介人与其主事中介人受同一前线监督规管（因为附属是代表主事行事）。
• 负责人员的前线监督 = 其主事中介人的前线监督（在其以该主事中介人负责人员身份行事的范围内）。

7.2.4 注册中介人的操守要求（八项）

主事中介人或其附属中介人进行受规管活动时，必须：

主事中介人另须（五项）：

1. 备存其所进行活动、以及每名附属中介人所进行活动的有关纪录，以便前线监督能确定是否已遵守操守要求；
2. 设立及维持妥善的管控及程序，确保本身及每名附属中介人均遵守条例第 IVA 部；
3. 须尽最大努力，确保附属中介人遵从其设立的管控及程序；
4. 须确保负责人员在主事中介人内有充分权限履行指明责任；
5. 须为负责人员提供充足资源和支持。

负责人员须尽其最大努力，就该主事中介人履行指明责任。

7.2.5 注册中介人的其他要求（四个时限）

7.2.6 监管及纪律制裁权力

纪律制裁命令（四类）

7.2.7 上诉机制

7.2.8 向公众披露纪律制裁决定

积金局有权向公众披露纪律制裁决定的详情（非公开谴责除外）、理由及与个案有关的重要事实。实际执行上以发出新闻稿方式披露。此外，积金局须在中介人纪录册内记录过去 5 年对注册中介人作出的纪律制裁命令。

7.3 处理投诉

1. 积金局接收涉及强积金销售及推销活动的投诉；
2. 积金局作初步处理；如资料显示可能涉及违反操守要求，会把投诉转介予相关前线监督，以考虑是否展开调查；
3. 前线监督负责调查有关注册中介人；
4. 积金局考虑前线监督调查所得资料及中介人申述后，全权决定是否作出纪律制裁。

7.4 《注册中介人操守要求指引》（《操守指引》）

• 根据《强积金条例》发出，旨在就受规管者（从事与注册计划有关的销售及推销活动、提供与该等计划有关意见的人士）须遵守的最基本操守标准提供指导；
• 重点阐释积金局在什么情况下会信纳受规管者已遵从或没有遵从各项作业要求；
• 不会巨细无遗列出所有规定——指引中并无提及的作为或不作为，亦可能构成违反作业要求。

7.5 制裁及罚则（三个来源）

08「积金易平台」简介eMPF Platform

官方比重 2%（1–2 题）｜新章，公开题库未覆盖，只能靠讲义正文。考点集中在「谁营运、几个年份、两条减费规定」

8.1 平台的目标

平台推出前，强积金计划行政工作一直分散处理：不同计划由不同受托人透过各不相同且标准不一的行政平台管理；受托人各有业务模式及系统基建，加上纸本交易数量庞大，难有划一标准，更难达致规模经济效益。

8.2 平台的实施（四个关键事实）

8.3 两条减费规定（本章最可能出题处）

8.4 积金局的监督角色

积金局依《强积金条例》获赋权监督平台运作，已制定规管监督框架，涵盖：

• 积金易公司的管治；
• 系统安全；
• 运作效率；
• 平台运作守则的遵守；
• 积金局监督时依循的程序及方法。

运作守则由积金易公司制订、经积金局审批，规管平台的管理及运作，以及暂停运作或供人使用的安排。积金局会进行实地巡查及非实地监察。

09环境、社会及管治（ESG）简介ESG in MPF

官方比重 2%（1–2 题）｜新章，题库未覆盖。考点：四大范畴、三种投资策略、加强披露的年份

9.1 ESG 三个维度

三者均会对公司的风险与回报构成重大影响。考虑 ESG 因素已日渐成为投资管理过程中不可或缺的一环；投资者会以 ESG 因素作为指标衡量被投资公司的表现，从而分析其前景。

9.2 ESG 与强积金投资的关系

9.3 积金局采取的政策与措施

积金局于 2021 年制定「可持续投资应用于强积金基金的投资及风险管理过程的原则」，订定高层次框架，协助受托人从管理金融风险的角度把 ESG 因素纳入投资及风险管理过程。指导原则涵盖 四大范畴：

9.4 强积金计划内的 ESG 成分基金

9.4.1 定义

ESG 成分基金指把 ESG 因素纳入为主要投资重点，并在投资目标及／或策略中反映 ESG 因素的成分基金。主要投资主题及投资策略载于强积金计划说明书，亦可在积金局网站阅览。

9.4.2 三种 ESG 投资策略（必背）

9.4.3 加强披露规定（2025 年 2 月起）

9.5 绿色和可持续金融跨机构督导小组

A1数字与时限速查Numbers & Deadlines

全卷数字类考点集中表｜按主题分组，考前 30 分钟只看这一页

A1.1 金额类

A1.2 百分比与比率

A1.3 时限类

A1.4 年龄与年份

A1.5 罚则速查

A2易混概念对照Confusable Concepts

15 组最容易在考场上「看起来都对」的配对｜每组只记一句判准

A3计算题与流程速算Calculations & Workflows

卷四的计算题只有 7 类｜每类给出公式＋算例，考场直接套

C1 强制性供款（三级制）

C2 免供款期与登记限期（日期推算）

C3 自雇人士按比例调整

C4 补偿基金征费

C5 个人受托人履行职能担保

C6 DIS 降低风险比例

C7 最低强积金利益

C8 对冲（抵销）计算

C9 三条流程必须背下来

A4高频陷阱清单Common Traps

40 条按章节排列｜每条都是题库或讲义中「看起来对、实际错」的表述

第 1–2 章

1. 累积权益取决于「供款额＋投资回报」两项，不含港元利率、不含政府津贴。
2. 65 岁以上人口占比：2021 年 20%、2046 年 36%——不要错配年份。
3. 强积金强制性供款属第二支柱；自愿性供款属第三支柱的一部分。
4. 世界银行 1994 年三大支柱、2005 年扩展为五大支柱——年份别对调。
5. 强积金必定是界定供款计划，绝不会是界定利益计划。
6. 「负责集中规管参与强积金制度的香港银行」的是金融管理专员，不是积金局。
7. 积金局发出七部指引；两份守则；两套标准（其中《基金表现陈述准则》由两个公会联合制定，不是积金局）。
8. 积金局不是「负责认可强积金产品」的机构——认可属证监会，积金局负责核准。

第 3 章（43%，陷阱最密集）

9. 专业弥偿保险不保「正常业务过程中因投资导致的损失」——这是最常考的「不保项」。
10. 补偿基金是「最后方法」：须先用尽 PII、且成员向积金局申请后才动用。
11. 补偿基金征费是计划资产净值的 0.03%，不是 0.3%、不是 3%。
12. 自动征费机制：跌至 $10 亿恢复、升至 $14 亿暂停——「先 10 后 14」。
13. 「职业退休计划」不是强积金计划的一种；三类计划只有雇主营办、集成信托、行业计划。
14. 行业计划只有饮食业与建造业两个指定行业，且雇主参加属可选而非强制。
15. 建造业涵盖的是承建商／承办商；建筑师、设计师不在列。
16. 涵盖年龄是18 至 64 岁——65 岁及以上获豁免，不是「65 岁以下涵盖」。
17. 海外人士豁免门槛是「不超过 13 个月」，不是 12 个月。
18. 「不得拒绝计划申请人」指受托人不得拒绝符合条件的申请人，不是「积金局不可拒绝注册」。
19. 月入低于 $7,100 时，雇主仍须供 5%——只有雇员免除。这是全卷最高频失分点。
20. 临时雇员没有免供款期，须由受雇首日供款。
21. 临时雇员最低／最高有关入息是每日 $280 / $1,000，不是每月的数字。
22. 「有关入息」包括假期津贴、佣金、花红、合约酬金、赏钱；不包括遣散费与长期服务金。
23. 供款日是「供款期终结月最后一日之后第 10 日」，不是「供款期终结日后第 10 日」（后者只适用临时雇员）。
24. 每月供款纪录须在「支付月内最后一次供款后 7 个工作日」，不是 7 日、不是 14 日。
25. 自愿性供款不受归属、保存、可调动性、提取这四项条文限制（受计划管限规则管限）。
26. 只有向TVC 帐户作出的供款可扣税；向其他强积金帐户的自愿性供款不可扣税。
27. TVC 扣税上限 $60,000 是TVC ＋ 合资格延期年金的合计上限。
28. 拖欠供款附加费 5%；积金局罚款 $5,000 或欠款 10%（取较高）。
29. 雇主「已扣工资但未供款」罚 $450,000 ＋ 4 年，比「未供款」的 $350,000 ＋ 3 年更重。
30. 雇主自愿性供款产生的权益须按计划管限规则归属，不是即时全数归属。
31. 雇员即使离职，雇主也不可扣回已归属的强制供款权益。
32. 雇员自选安排只可转「雇员强制性供款」，且只可转入个人帐户，每年一次。
33. 雇员把现职权益转走后，雇主仍须继续向原计划供款。
34. 只有「65 岁」与「提早退休（60 岁）」可分期提取；其余四种必须整笔。
35. 「完全丧失行为能力」须是永久不适合从事最后一份工作所属种类的工作——「部分丧失」不符合。
36. 「末期疾病」须预期寿命缩短至 12 个月或以下。
37. 永久离开香港提取一生只能一次。
38. 小额结余上限 $5,000，且须在单一计划内、无其他计划权益、已过至少 12 个月。
39. 提取不得收费的例外是「必需交易费用」，且须付给受托人以外的某方。
40. 无人申索权益的认定期是 6 个月；查找联络途径须一个月内试三次。
41. 对冲：转制日 2025-05-01；雇主强制性供款不可抵销转制后部分，雇主自愿性供款可以（前后皆可）。
42. 雇主离职通知：离职月完结后 10 日内；3 个月未作转移选择则默认转个人帐户。

第 4–5 章

35. 受托人 $1.5 亿；保管人（注册信托公司）$1.5 亿或 $5,000 万；投资经理 $1,000 万——三个数字别互换。
36. 个人受托人只可担任雇主营办计划受托人；集成信托与行业计划必须公司受托人。
37. 个人受托人担保额 NAV 10%、上限 $1,000 万，且须至少两名。
38. 《合规标准》是 8 项；《管治原则》是 10 项——数量别搞混。
39. 「操守守则」不是《合规标准》之一。
40. 「服务提供者」不包括核数师、律师、精算师、注册中介人及系统营运者。
41. 保守基金不是保证基金；其「回报须超过订明储蓄利率」是收费前提，不是回报保证。
42. 保守基金不得征收首次费用、赎回费用及买卖差价。
43. 核准汇集投资基金必须受香港法律管限——「受外地法律管限」一律不合资格。
44. 单一发行人上限 10%；证券借出上限 10%；不得借入证券；雇主营办计划投资参与雇主上限 10%。
45. 港元货币投资最低 30%。
46. DIS 收费上限：管理费 0.75%、实付开支 0.2%（加入积金易后 0.1%）。
47. 自行买核心累积／65 岁后基金不会自动降风险；按 DIS 投资才会。
48. 基金便览每个财政年度至少两份；周年权益报表财政期完结后 3 个月内；基金开支比率成立不足两年不用披露。
49. 收费表须列四要素：所有收费、用途、现行水平、付款人。

第 6–9 章

50. ORSO 混合计划归为界定利益计划。
51. 强积金豁免申请截止日 2000-05-03，后继计划例外。
52. 最低强积金利益公式系数是 1.2，取两者中较小者，入息封顶 $30,000。
53. 现有成员不受最低强积金利益限制；新的有资格雇员才受。
54. 获豁免注册计划的受托人委任／辞退须预先核准，但注册信托公司可豁免（改为 1 个月内通知）。